商业银行2026年第三季度报告披露工作已启动，浙江省五家农村商业银行率先发布了相关数据。

10月14日，浙江岱山农村商业银行（简称“岱山农商行”）与浙江遂昌农村商业银行（简称“遂昌农商行”）同日公布了2026年第三季度报告。

加上浙江龙游农村商业银行（简称“龙游农商行”）、浙江温州瓯海农村商业银行（简称“瓯海农商行”）以及浙江桐乡农村商业银行（简称“桐乡农商行”），这些机构成为市场中最早提交“答卷”的群体。

尽管这五家农商行的规模不算庞大，但胜在披露时间较早。分析其财务数据后发现，一个显著的共同特征是——利息净收入普遍呈现增长态势。

有了这些农商行“开路”，预示着A股42家上市银行的第三季度业绩表现有望达到良好预期。

01.利息净收入多数实现增长

在这五家浙江农商行中，瓯海农商行的营业收入最高，2026年前三季度达到15.73亿元，净利润为6.37亿元。

根据天眼查信息，瓯海农商行成立于2005年6月17日，注册资本约12.64亿元，法定代表人为黄文海。

图片源自天眼查

将瓯海农商行的营业收入细分可见，在15.73亿元的总收入中，利息净收入为11.73亿元，同比增长2.73%。

紧随其后的是桐乡农商行，该行2026年前三季度实现营收15.61亿元。龙游农商行、遂昌农商行、岱山农商行的营业收入分别为5.93亿元、3.27亿元、3.02亿元。

值得关注的是利息净收入指标。今年前三季度，桐乡农商行、遂昌农商行、岱山农商行的利息净收入均实现了同比增长，而龙游农商行则基本持平。

这一数据看似平常，但在银行经营的整体背景下，其含金量不容小觑。

国家金融监督管理总局数据显示，2026年第二季度，商业银行净息差为1.41%。尽管环比回升了1个基点，但这却是自2022年以来首次出现单季回暖。

上述几家浙江农商行之所以能实现利息净收入的正增长，主要依靠两点：一方面扩大贷款规模，另一方面压降负债成本——存款重定价带来的红利正在集中释放。

在手续费及佣金净收入方面，情况则有所不同。2025年前三季度，这五家农商行中有四家的该项收入为负值，意味着手续费收入未能覆盖支出。

然而，今年形势出现转变：瓯海农商行实现了1233万元的手续费及佣金净收入，桐乡农商行为650万元，两者均成功扭亏为盈。龙游、岱山、遂昌三家农商行虽仍为负值，但亏损幅度明显收窄。

至于投资收益，则与市场行情紧密相关。除岱山农商行实现同比增长外，其余四家农商行的投资收益均有不同程度的缩减，这直接影响了净利润。

2026年前三季度，瓯海农商行净利润实现同比增长，6.37亿元较去年同期增加近2000万元；岱山农商行净利润约0.87亿元，同比增长近5%。

02.资本充足率全部达标

审视完利润表后，再来看资产端情况。

资产规模方面，截至2026年第三季度末，桐乡农商行资产总额为1062.3亿元，瓯海农商行为1056.5亿元，两者均突破千亿元大关，成为这批农商行中的“巨头”。

龙游农商行资产总额为348.51亿元，而岱山农商行和遂昌农商行的资产规模均在200亿元左右徘徊。

资本充足率是银行的“安全垫”，监管要求为：资本充足率不低于10.5%，一级资本充足率不低于8.5%，核心一级资本充足率不低于7.5%。

从已披露数据看，除桐乡农商行未公布相关信息外，其余几家农商行的资本充足率均符合监管标准。

资本充足率最高的是遂昌农商行，为15.17%；但核心一级资本充足率最高的则是瓯海农商行，达到12.12%。岱山农商行的相关指标最低。

不过，农商行可通过发行“二永债”来补充资本。去年12月底，岱山农商行发行了2亿元二级资本债，用于提升资本充足率。

值得留意的是，上述几家农商行在过去几年均发行过二级资本债，但票面利率呈现下降趋势。

例如，龙游农商行在2022年和2023年连续发行两期二级资本债，合计4亿元，票面利率分别为5.20%和5.00%。瓯海农商行2023年发行的6亿元债券票面利率为4.80%，而2025年新发行的4亿元债券票面利率已降至2.40%。

发债成本逐年降低，反映出市场对这些县域农商银行的信用认可度在上升，同时也表明无风险利率确实有所下行。

03.银行三季报中的一个隐秘信号

上述几家农商行的第三季度业绩表现良好，为A股42家上市银行吹响了“冲锋号”。

Wind数据显示，根据预约披露时间表，上海银行将于10月21日率先公布，成为首家披露2026年三季报的A股上市银行；平安银行则于10月24日跟进。

真正的“披露高峰”将在月末到来。10月28日和29日，杭州银行、南京银行、苏州银行等10家上市银行将陆续发布三季报。

10月30日更为密集，齐鲁银行、江苏银行、兴业银行、中信银行、厦门银行等12家银行将同日提交报告。

最集中的是10月31日，当天有18家银行同时披露，包括工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行这六大国有行，以及招商银行、浦发银行、民生银行、光大银行、华夏银行、浙商银行等股份制银行。

月末两天合计有30家银行披露，占42家上市银行的七成以上。

券商对这些集体报告的整体预期，与先行披露的农商行数据略有差异。

国投证券预测，2026年前三季度上市银行净息差较上半年回落1个基点，利息净收入累计同比增长7.8%，较上半年略降0.6个百分点。尽管规模扩张的正贡献在减弱，但其他非息收入有望成为主要支撑。

申万宏源证券的判断更为乐观：2026年是银行营收改善之年、拨备夯实之年。展望第四季度，基于“银行报表改善的持续性、部分银行中期分红落地、耐心资本布局再催化”，预计A股银行板块有望迎来新一轮估值修复。

图片来源于申万宏源证券研报

国信证券研报指出，上市银行净息差持续企稳的确定性较高，盈利预期从持续承压转向筑底改善，稳健现金回报的基础进一步夯实。若政策加码能带动有效融资需求回升、企业现金流改善和信用风险缓释，叠加息差企稳，银行盈利修复有望进一步提速，迎来“戴维斯双击”。

浙江省这几家农商行的三季报，更像是A股上市银行整体表现的“前奏”。

利息净收入的正增长这一信号，比单纯关注某一家银行的利润数字更为重要——它表明息差企稳并非空谈，存款重定价的红利正悄然流入银行报表，净息差收入的拐点终于临近。

但分化也很明显：依赖利息收入的模式仍可持续，但依靠投资收益提升业绩则越来越考验市场行情。资本充足率高的银行攻守兼备，而缓冲垫较薄的银行则需要规划下一轮资本补充。

A股42家上市银行的三季报业绩即将揭晓，届时，这些农商行“前奏”中埋下的伏笔，都将由上市银行用万亿级的数字给出正式答案。

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本文来自微信公众号“源媒汇”，作者：童画，36氪经授权发布。